Auf und Ab: Die Zinsen fahren Achterbahn
Im Februar verzeichneten die Zinsen eine seitliche Bewegung, nur um im März einen deutlichen Rückgang zu verzeichnen. Dies war hauptsächlich auf die Hoffnungen der Marktteilnehmer auf rasch sinkende Zinsen zurückzuführen. Doch diese Erwartungen wurden schnell zerschlagen, als sowohl die Europäische Zentralbank (EZB) als auch die Federal Reserve (FED) die Leitzinsen unverändert ließen. Gleichzeitig überraschte die unerwartet starke Rückkehr der Inflation in den USA, während sie in der EU überraschend stark zurückging. Diese Entwicklungen führten dazu, dass die Zentralbanken die Markterwartungen für Zinssenkungen im Frühjahr stoppten. Nun erwartet der Markt Zinssenkungen im Mai und Juni.
Die EZB-Präsidentin Christine Lagarde sieht bereits große Fortschritte bei der Bekämpfung der Inflation und visiert das Inflationsziel für das Jahr 2025 an. Dies sorgte für positive Reaktionen an den Märkten. Die Zentralbank prognostiziert für 2024 eine Inflationsrate von 2,6%, die bis 2025 auf 2,1% sinken soll. Im Jahr 2026 soll dann der magische Wert von 2,0% erreicht werden. Die Anzeichen für eine Zinswende und sinkende Zinsen sind deutlich, was auch der französische Notenbankchef Francois Villeroy de Galhau bestätigte. Er hält Zinssenkungen im Frühling für sehr wahrscheinlich und erinnerte daran, dass der Frühling bis zum 21. Juni dauert.
Zinswende in Sicht
Die letzte Zinswende wurde 2021 von der EZB eingeleitet, um die massive Steigerung der Inflation auf über 10% einzudämmen und dem Angebotsschock entgegenzuwirken. Für 2024 prognostizieren Volkswirte nun ein Wachstum von nur noch 0,6%, das sich bis 2026 auf 1,6% leicht erhöhen soll. Der Markt erwartet inzwischen Zinssenkungen bis Dezember auf 3%, was durch Termingeschäfte unterstützt wird und auf drei bis vier erwartete Zinssenkungen hindeutet.
Zinslandschaft in der Baufinanzierung: Ein Update für Kreditnehmer
Die Zins-Indikation wird mit folgenden Parametern ermitteln: Kauf bestehende Immobilie in 12526 Berlin, Kaufpreis EUR 500.000 und Darlehenssumme EUR 450.000 inkl. 2% Tilgung und 5% Sondertilgung.Die gezeigten Zinsen können bei einer individuellen Anfrage abweichen und dienen dazu den Trend der Zinsentwicklung zu analysiere. Alle Angaben ohne Gewähr. Stichtag der Zinsermittlung: 17.03.2024
| Bank / Sparkasse | 10-jährige Zinsbindung | 20-jährige Zinsbindung |
|---|---|---|
 | 3,64% | 3,92% |
 | 3,78% | 4,14% |
 | 3,72% | 3,84% |
 | 4,12% | 4,52% |
 | 4,03% | 3,99% |
 | 3,71% | Keine Angebot |
Deutschland im Blickfeld: Herausforderungen des schwachen Wirtschaftswachstums
Auch die FED verhält sich vorsichtig und lässt den Leitzins unverändert, obwohl die Inflation in den USA im Januar bei 3,1% lag. Der Investmentstratege der US-Bank State Street, Altaf Kassam, erwartet jedoch, dass die FED ab Juni mit Zinssenkungen die Wirtschaft stimulieren wird.
In Deutschland bereitet das schwache Wachstum Volkswirten zunehmend Sorgen. Der Chef der deutschen Bundesbank, Joachim Nagel, hofft, dass weitere Ausgabespielräume entstehen, wenn der Schuldenstand in Deutschland unter die Marke von 60% fällt. Die Wachstumsrate hält er generell für zu schwach und fordert eine Flexibilisierung der Schuldenbremse, um wichtige Investitionen zu ermöglichen.
Quellen:
https://www.handelsblatt.com/finanzen/geldpolitik/geldpolitik-ezb-sieht-sich-2025-am-inflationsziel/100020865.html
https://www.handelsblatt.com/finanzen/maerkte/geldpolitik-zinswende-angedeutet-ezb-und-maerkte-naehern-sich-an-01/100020867.html
Grafik: ehyp
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